全球尿素的采購已經(jīng)呈現(xiàn)散戶化的態(tài)勢：在中國，大公司已經(jīng)完全散戶化，除保底不做;散戶淡季不存;印度也開始實行定量招標(biāo)，而農(nóng)業(yè)對化肥的需求具有剛性和不連續(xù)性兩個特點，一旦散戶化，很可能在淡季表現(xiàn)出嚴重的過剩，而在旺季供不應(yīng)求。隨著旺季的到來，在當(dāng)前中國尿素開工率逐步走低的情況下，不管印度采取什么招標(biāo)方式，秋季的每次招標(biāo)都將成為推動國際尿素價格上漲的動力，中國會逐漸贏得國際尿素市場的話語權(quán)。
雖然山東等地尿素價格上周出現(xiàn)了回落，但筆者綜合各方面的信息來分析，認為尿素短期上漲行情仍可期待。原因主要是以下三個方面。
小麥價格從8月份上旬開始了反彈
截至8月25日，全國糧油主要批發(fā)市場小麥交易均價為2342元/噸，部分地區(qū)已經(jīng)高于國家最低收購價1.18元/斤的標(biāo)準。隨著可售優(yōu)質(zhì)貨源的減少和中秋、國慶等節(jié)假日的到來，小麥的需求會進一步上升，價格有進一步反彈空間。以大豆為代表的國際油料價格也較年初最低點上漲了近15%。小麥和油料價格的上漲說明秋播好于春播，在化肥等生產(chǎn)資料價格大幅走低的情況下，將有利于調(diào)動農(nóng)民秋季種植的積極性，增加化肥的用量。
尿素市場的開工率繼續(xù)維持低位
據(jù)統(tǒng)計，全國尿素加權(quán)統(tǒng)計的開工率由8月18日的56.26%下降到8月25號的51.21%。雖然開工率不能完全反映產(chǎn)量，但至少說明了不斷有新的企業(yè)加入到停限產(chǎn)的隊伍，價格對供應(yīng)量的抑制作用進一步達到發(fā)揮。做反向推理，只要價格不漲，開工率只會降，不會升。
今年1——7月份尿素出口比去年同期減少25.1%
一致的解釋是中國尿素沒有價格競爭力，但通過對數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)減少的數(shù)量基本來自對印度的出口，也就是說中國對其它國家和地區(qū)的尿素出口基本保持穩(wěn)定，這就產(chǎn)生了一個悖論：出口減少說明競爭力(或依存度)下降，但對其它國家出口并沒有減少，說明競爭力(或依存度)并沒有下降，顯然我們不能用印度是競爭最激烈的市場來解釋，因為商品只會往價格高的地區(qū)流動。
不解釋清楚上述現(xiàn)象，就無法認清當(dāng)前中國尿素市場的出口地位，筆者只好大膽推測：今年迄今為止，印度共舉行了4次公開招標(biāo)，總量為237萬噸，較去年同期減少了近160萬噸，基本同中國減少的出口量持平，可能是印度石腦油尿素生產(chǎn)線的正常開工減少了對國際的一部分需求。同時伊朗在制裁解除之后，對印度投桃報李，低價供應(yīng)，制造了國際市場的恐慌，更大的可能是因為印度今年的需求下降(只要天氣正常，基于印度的國情，化肥用量只會升，不會降)?？梢哉f印度通過抑制采購量的方式抑制了價格，但筆者相信伊朗對印度的出口必然會回歸到正常價格，只要中國能維持對其它地區(qū)出口量的穩(wěn)定，那么對印度的出口量也必然會上升。
