摘要：訂單農(nóng)業(yè)有效銜接了產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)節(jié)，改變了過(guò)去農(nóng)戶(hù)種植的盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，解決了農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售難的問(wèn)題，普受農(nóng)戶(hù)歡迎，但其履約率卻不足30%，農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)高成為制約我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展與推廣的重要因素。
20世紀(jì)30年代，訂單農(nóng)業(yè)在美國(guó)和歐洲地區(qū)興起，現(xiàn)已成為發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的基本特征之一。國(guó)外農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，訂單農(nóng)業(yè)在穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)收入、節(jié)約生產(chǎn)成本及交易費(fèi)用、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化方面具有優(yōu)勢(shì)，是實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重要途徑。但是相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)整體規(guī)模較小，發(fā)展效果不甚理想。調(diào)研表明，我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)的履約率不足30%，農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)高成為制約我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展與推廣的重要因素。我們?cè)谡{(diào)查研究中發(fā)現(xiàn)，部分農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)在訂單農(nóng)業(yè)實(shí)踐中統(tǒng)籌利用期現(xiàn)貨市場(chǎng)，探索出一些降低農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的特色做法。通過(guò)總結(jié)分析，本文提煉出應(yīng)對(duì)訂單農(nóng)業(yè)中農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策，具有一定的實(shí)踐意義和推廣價(jià)值。
一、我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展概況：農(nóng)戶(hù)普遍歡迎與履約率低的矛盾
訂單農(nóng)業(yè)指的是涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)戶(hù)在農(nóng)產(chǎn)品種植前簽署訂單，引導(dǎo)農(nóng)戶(hù)根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行生產(chǎn)，減少盲目性，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)的主要生產(chǎn)模式。實(shí)踐中應(yīng)用最廣泛的是固定價(jià)格訂單，訂單中規(guī)定涉農(nóng)企業(yè)在某個(gè)時(shí)間以某個(gè)價(jià)格收購(gòu)農(nóng)戶(hù)一定數(shù)量和質(zhì)量的農(nóng)產(chǎn)品。在此訂單之下，農(nóng)戶(hù)承擔(dān)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)，涉農(nóng)企業(yè)承擔(dān)農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)自20世紀(jì)80年代起步以來(lái)，效果一直不甚理想，始終處于農(nóng)戶(hù)普遍歡迎和履約率低的矛盾當(dāng)中。一方面農(nóng)戶(hù)對(duì)訂單農(nóng)業(yè)普遍歡迎。訂單農(nóng)業(yè)有效銜接了產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)節(jié)，改變了過(guò)去農(nóng)戶(hù)種植的盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，解決了農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售難的問(wèn)題，因而備受農(nóng)戶(hù)歡迎。但另一方面，訂單履約率低：
市場(chǎng)價(jià)格高于訂單價(jià)格時(shí)，農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)高；市場(chǎng)價(jià)格低于訂單價(jià)格時(shí)，企業(yè)面臨虧損。在此情況下，企業(yè)很難有動(dòng)力去發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)。
社科院的研究表明，我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)履約率不足30%，訂單農(nóng)業(yè)的發(fā)展受到很大的制約。
二、訂單農(nóng)業(yè)中農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策探討
訂單農(nóng)業(yè)中的農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上就是遠(yuǎn)期合約交易雙方中農(nóng)戶(hù)一方的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，解決有兩種思路：一是提高農(nóng)戶(hù)違約成本；二是訂單形式創(chuàng)新，消除違約動(dòng)力。
訂單的本質(zhì)是遠(yuǎn)期合約，是一種最為基礎(chǔ)的衍生品。訂單農(nóng)業(yè)中的農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上就是遠(yuǎn)期合約交易雙方中農(nóng)戶(hù)一方的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可以通過(guò)以下兩種思路來(lái)解決：一種思路是提高農(nóng)戶(hù)違約成本，如建立農(nóng)戶(hù)違約的外在約束機(jī)制、收取履約保證金等。這些舉措能降低但并不能完全消除農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)違約收益大于違約成本，違約風(fēng)險(xiǎn)依然存在。另一種思路，就是通過(guò)訂單形式創(chuàng)新，如涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶(hù)簽訂延期點(diǎn)價(jià)訂單、保底價(jià)訂單等，讓農(nóng)戶(hù)在訂單結(jié)算時(shí)總能按市場(chǎng)價(jià)結(jié)算，從根本上消除農(nóng)戶(hù)違約動(dòng)力。無(wú)論是上述何種策略，涉農(nóng)企業(yè)基本承擔(dān)了全部的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)期貨或期權(quán)產(chǎn)品，對(duì)沖自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口，為上述策略的順利實(shí)施提供保障。當(dāng)前部分農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)已在實(shí)踐中使用相關(guān)策略，取得了較好的效果，并形成了這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特色。本文結(jié)合調(diào)研中獲得的實(shí)例，總結(jié)了應(yīng)對(duì)農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)的四條解決對(duì)策，介紹如下：
思路一：提高農(nóng)戶(hù)違約成本
對(duì)策1：引入銀行等信貸機(jī)構(gòu)，建立農(nóng)戶(hù)違約外在約束機(jī)制
湖北奧星糧油公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)奧星公司)在實(shí)踐中創(chuàng)造了“訂單+公司擔(dān)保”模式。主要做法是：農(nóng)戶(hù)通過(guò)農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人與奧星公司簽訂油菜籽購(gòu)銷(xiāo)合同，并以該訂單作為保證，獲得奧星公司的第三方擔(dān)保，從而順利地從農(nóng)村信用合作社等信貸機(jī)構(gòu)獲得貸款。農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人以村組為單位，在當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ǖ馁Y金實(shí)力、威望和信譽(yù)，對(duì)農(nóng)戶(hù)的信用情況比較了解，有助于篩選信用良好的農(nóng)戶(hù)簽訂訂單并督促其履約。
通過(guò)這種安排形成了奧星公司為信貸合同提供擔(dān)保，訂單又為擔(dān)保合同提供保證的風(fēng)險(xiǎn)防控鏈條，從而把訂單履約情況納入到“農(nóng)戶(hù)/農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人-公司-信貸機(jī)構(gòu)”三方框架中。農(nóng)戶(hù)或農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人對(duì)訂單的違約將造成對(duì)信貸合同的違約，將由信貸機(jī)構(gòu)記入全國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)，建立了對(duì)農(nóng)戶(hù)或農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人違約的外在約束機(jī)制。而奧星公司之所以有能力為眾多農(nóng)戶(hù)或農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人提供擔(dān)保，是因?yàn)樵谂c農(nóng)戶(hù)或農(nóng)民經(jīng)紀(jì)人簽訂訂單后，借助期貨市場(chǎng)套期保值對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效管理。當(dāng)前，信貸機(jī)構(gòu)直接向農(nóng)戶(hù)發(fā)放貸款面臨較大信用風(fēng)險(xiǎn)，單一農(nóng)戶(hù)很難獲得貸款，這一模式在保障涉農(nóng)企業(yè)原料供給的同時(shí)，也為農(nóng)戶(hù)種植提供了信貸資金支持，并保證了銀行涉農(nóng)信貸資金的安全，使銀、企、農(nóng)三方都獲益。
對(duì)策2：向農(nóng)戶(hù)收取履約保證金
理論研究和實(shí)踐均證明，涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶(hù)簽訂訂單時(shí)，向農(nóng)戶(hù)收取一定的履約保證金有助于提高農(nóng)戶(hù)違約成本，降低農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，為訂單農(nóng)業(yè)的順利實(shí)施提供保障。湖北白銀棉業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)白銀棉業(yè))探索出“訂單+農(nóng)戶(hù)交納保證金+期貨市場(chǎng)”的經(jīng)營(yíng)模式，企業(yè)利用期貨市場(chǎng)價(jià)格作為經(jīng)營(yíng)決策參考，更合理地確定訂單價(jià)格，吸引農(nóng)戶(hù)的參與，收取一定比例的保證金；同時(shí)，通過(guò)參與期貨市場(chǎng)套期保值，規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定利潤(rùn)。
其模式的要點(diǎn)如下：
(1)農(nóng)戶(hù)在簽訂訂單時(shí)繳納履約保證金。
白銀棉業(yè)在與農(nóng)戶(hù)簽訂訂單時(shí)向農(nóng)戶(hù)收取相當(dāng)于訂單金額15%的保證金，嚴(yán)格控制農(nóng)戶(hù)履約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以將這部分資金用于期貨市場(chǎng)保證金，減輕企業(yè)面臨的資金壓力。
(2)農(nóng)戶(hù)愿意簽訂訂單并繳納履約保證金的前提在于涉農(nóng)企業(yè)能提供價(jià)格有吸引力的訂單。
訂單農(nóng)業(yè)中，如果訂單價(jià)格過(guò)高，企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，不愿意和農(nóng)戶(hù)簽訂訂單；訂單價(jià)格較低，對(duì)農(nóng)戶(hù)沒(méi)有吸引力。期貨市場(chǎng)為企業(yè)把握最佳訂單簽訂時(shí)機(jī)和價(jià)格提供了便利。當(dāng)期貨價(jià)格到達(dá)白銀棉業(yè)的目標(biāo)價(jià)位后，即使是短期高價(jià)，企業(yè)在期貨市場(chǎng)建立賣(mài)出套期保值頭寸，同時(shí)立即以此價(jià)格倒推確定訂單中的籽棉收購(gòu)價(jià)，和農(nóng)戶(hù)簽訂籽棉收購(gòu)合同。對(duì)企業(yè)而言，簽訂訂單的同時(shí)即完全鎖定了成本和利潤(rùn)。對(duì)農(nóng)戶(hù)而言，該收購(gòu)價(jià)一般高于普通訂單的收購(gòu)價(jià)，對(duì)農(nóng)戶(hù)有很強(qiáng)的吸引力。農(nóng)戶(hù)參與訂單農(nóng)業(yè)后，企業(yè)為農(nóng)戶(hù)提供統(tǒng)一的信息服務(wù)和技術(shù)指導(dǎo)，農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化程度大為提高，生產(chǎn)的籽棉質(zhì)量?jī)?yōu)于單個(gè)農(nóng)戶(hù)分散種植的籽棉，這也進(jìn)一步為高訂單價(jià)格提供了保障。
該模式中，農(nóng)戶(hù)與企業(yè)簽訂訂單時(shí)即面臨保證金支出，由于農(nóng)戶(hù)在農(nóng)產(chǎn)品收獲前普遍資金緊缺，實(shí)踐中產(chǎn)生了一些新的做法。部分涉農(nóng)企業(yè)將這部分資金委托給農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸給農(nóng)戶(hù)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，從而使農(nóng)戶(hù)既能參與訂單農(nóng)業(yè)，又能避免保證金支出。
思路二：消除農(nóng)戶(hù)違約動(dòng)力
對(duì)策1：延期點(diǎn)價(jià)訂單
近年來(lái)，九三糧油工業(yè)集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)九三糧油)等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)創(chuàng)新訂單形式，發(fā)展出了既充分考慮農(nóng)戶(hù)利益，又不影響企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的延期點(diǎn)價(jià)模式。延期點(diǎn)價(jià)訂單僅確定農(nóng)戶(hù)交貨入廠時(shí)大豆的數(shù)量和質(zhì)量，農(nóng)戶(hù)可在交貨后一定期限內(nèi)自由選擇某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，消除農(nóng)戶(hù)擔(dān)心賣(mài)虧了的惜售心理；企業(yè)接貨時(shí)即獲得大豆所有權(quán)，可直接將大豆投入生產(chǎn)，節(jié)省了企業(yè)的資金成本。由于農(nóng)戶(hù)交貨后一般不會(huì)對(duì)訂單立即結(jié)算，訂單最終結(jié)算價(jià)會(huì)隨著市場(chǎng)行情變化隨時(shí)變動(dòng)，為管理結(jié)算價(jià)浮動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，企業(yè)根據(jù)延期點(diǎn)價(jià)訂單簽訂情況買(mǎi)入期貨進(jìn)行套期保值。
延期點(diǎn)價(jià)模式是一種“雙贏”模式，一方面為企業(yè)鎖定了原料及采購(gòu)成本，另一方面又賦予了農(nóng)戶(hù)自由選擇賣(mài)價(jià)的權(quán)利。
這在一定程度上保障了農(nóng)戶(hù)的利益，是利用期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”的又一重要?jiǎng)?chuàng)新。
盡管如此，該模式中農(nóng)戶(hù)仍然承受從開(kāi)始種植到交貨前這一期間的大豆價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。點(diǎn)價(jià)模式下美國(guó)農(nóng)戶(hù)直接或通過(guò)合作社、收購(gòu)站間接參與期貨市場(chǎng)套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，值得我們借鑒。
對(duì)策2：保底價(jià)訂單
保底價(jià)訂單是發(fā)達(dá)國(guó)家訂單農(nóng)業(yè)的四種主要訂單形式之一，涉農(nóng)企業(yè)運(yùn)用期權(quán)理論中的賣(mài)權(quán)機(jī)制來(lái)建立農(nóng)戶(hù)與企業(yè)的利益風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，具有重要的理論意義和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。該模式中，涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)戶(hù)簽訂一份具有期權(quán)性質(zhì)的保底價(jià)訂單：農(nóng)戶(hù)向企業(yè)支付一定的期權(quán)費(fèi)，向企業(yè)購(gòu)買(mǎi)如下權(quán)利，即當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格低于保底價(jià)時(shí)，企業(yè)按保底價(jià)收購(gòu)；當(dāng)市價(jià)高于保底價(jià)時(shí)，企業(yè)按市價(jià)收購(gòu)。采用這種訂單，農(nóng)戶(hù)鎖定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，仍能保留價(jià)格上漲的收益，根本上消除了農(nóng)戶(hù)的違約動(dòng)力。
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然期權(quán)費(fèi)作為市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)的凈收入，能彌補(bǔ)市場(chǎng)價(jià)格下降時(shí)的凈虧損，但企業(yè)面臨著一個(gè)相當(dāng)于賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。此時(shí)企業(yè)可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)，與中介機(jī)構(gòu)(一般為投行、期貨經(jīng)紀(jì)商)簽訂一個(gè)場(chǎng)外期權(quán)合約，或者通過(guò)中介機(jī)構(gòu)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行滾動(dòng)操作等方式，對(duì)企業(yè)面臨的上述風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行管理，確保企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。
總結(jié)
2005年以來(lái)，國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上升，波動(dòng)程度加大。稻谷、玉米、小麥、大豆、大麥等國(guó)際主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格2006年～2010年波幅(均方差/均價(jià))比1990年～2005年波幅分別增長(zhǎng)了85%、26%、47%、50%、44%，國(guó)際業(yè)界及學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)從低價(jià)位、低波動(dòng)的時(shí)代進(jìn)入高價(jià)位、高波動(dòng)的時(shí)代。在我國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革不斷深化，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化、規(guī)模化趨勢(shì)不可避免，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社及種糧大戶(hù)生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，對(duì)有效的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理更加渴望。因此，現(xiàn)階段加快訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展，消除農(nóng)戶(hù)面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，使農(nóng)戶(hù)能安心種地，對(duì)于穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)收入、提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量、維護(hù)國(guó)家糧食安全具有重要意義。農(nóng)戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)是限制我國(guó)訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要因素，應(yīng)組織相關(guān)部門(mén)積極研究有效的解決對(duì)策。本文提出的四條對(duì)策在實(shí)踐中證明行之有效，并在理論上進(jìn)行了一定的深化與提煉，建議積極配合農(nóng)業(yè)主管部門(mén)，協(xié)調(diào)信貸主管部門(mén)，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)共同進(jìn)行推廣。
