日本地震以及由此引發(fā)的海嘯,核泄漏事故不但短期內(nèi)重創(chuàng)當(dāng)?shù)?a href="http://gzstnw.cn" target="_blank">農(nóng)業(yè),也有可能打破當(dāng)前國際農(nóng)產(chǎn)品(000061)市場的貿(mào)易格局,推高國際農(nóng)產(chǎn)品的整體價格。從中長期來看,日本或?qū)⒃黾愚r(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口數(shù)量,而中國國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)有望受益?!?/p>
災(zāi)區(qū)農(nóng)業(yè)或遭重創(chuàng)
日本東北地區(qū)宮城縣發(fā)生的超級大地震引發(fā)了海嘯,并導(dǎo)致日本福島核電站發(fā)生放射性物質(zhì)泄漏事故。地震震中區(qū)的宮城縣(縣廳所在地為仙臺市)、北海道(地勢低,海嘯淹沒)是日本主要農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)。
根據(jù)日本農(nóng)林水產(chǎn)省2008年的大米統(tǒng)計數(shù)據(jù)推測,受災(zāi)地區(qū)中,大米產(chǎn)量排在日本全國前10位內(nèi)占7席,占全國總產(chǎn)量的35.23%。從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的角度,日本東北部地區(qū)除了當(dāng)前受到的嚴(yán)重災(zāi)害外,未來可能還會遭遇到較高級別的多次余震,這給短期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的恢復(fù)帶來了極大風(fēng)險。同時,核輻射也正在威脅該地區(qū)及周邊地區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)安全與農(nóng)地可耕作性,這種污染的影響可能是長期的,具有破壞性的并且不可逆。
此次地震波及的宮城縣、巖手縣、福島縣等都是日本的重要漁業(yè)基地,分布了日本約35%左右的重要港口。日本地震引發(fā)的海嘯造成了當(dāng)?shù)貪O場硬件設(shè)施以及大量漁船的毀壞。此外,核泄漏導(dǎo)致的核輻射中長期也可能影響海洋和生態(tài)環(huán)境,從而影響海產(chǎn)品生存以及食用安全。此外,核輻射對當(dāng)?shù)氐男竽翗I(yè)影響也不容忽視。日本核泄漏事故以及其放射性物質(zhì)的擴(kuò)散,使災(zāi)區(qū)肉類食品在源頭上面臨污染的風(fēng)險。如臨近的巖手縣的畜牧業(yè)位居日本前列,是肉牛、乳牛產(chǎn)地。
中信證券(600030)認(rèn)為,此次地震以及引發(fā)的海嘯,核泄漏事故,可能導(dǎo)致日本水產(chǎn)品及畜禽產(chǎn)品的自給率進(jìn)一步下降。日本是世界上最重要的水產(chǎn)品消費國,水產(chǎn)品的消費是日本第四大食物消費類別,占比約9%,僅次于谷類、蔬菜和牛奶及其制品,肉類消費在食物消費中居于第六位,占比為5%。實際上,受到資源約束,同時伴隨需求的增長,日本水產(chǎn)品自給率自1996年開始連續(xù)7年不斷下降,目前維持在53%左右的水平,牛肉自給率43%,雞肉自給率70%左右。
此次災(zāi)害一方面導(dǎo)致水產(chǎn),畜禽行業(yè)生產(chǎn)量下降,更為重要的是隨著核放射物質(zhì)不斷向日本其他地區(qū)以及海洋面擴(kuò)散,可能導(dǎo)致水產(chǎn)品及畜禽產(chǎn)品受到核污染,預(yù)計日本水產(chǎn)品以及畜禽產(chǎn)品的供給短缺局面或?qū)⒓觿 ?nbsp;
A股相關(guān)企業(yè)或受益
中國是日本最大的進(jìn)口貿(mào)易伙伴,商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示,2010年日本從中國的進(jìn)口額為1533.7億美元,占日本進(jìn)口總額的22.1%;日本從中國進(jìn)口的主要農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易額占總進(jìn)口貿(mào)易額的4%,從中國進(jìn)口的主要農(nóng)產(chǎn)品包括玉米、大豆、雞肉、新鮮蔬菜以及蝦蟹等。
具體而言,日本大約55%的進(jìn)口雞肉制品,44%左右的進(jìn)口冷凍蔬菜和新鮮蔬菜,以及8%左右的進(jìn)口對蝦來自于中國。其中,雞肉制品2010年中國出口至日本的規(guī)模約18萬噸左右,占中國對外出口總量的85%左右,另外,中國對日本出口的烤鰻占出口總量的70%左右,對日本出口的對蝦占出口總量的22%左右。
長期來看,此次日本地震以及引發(fā)的核泄漏對日本農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn),以及農(nóng)產(chǎn)品安全的負(fù)面影響深遠(yuǎn)而嚴(yán)重,可能是長期的和不可逆的。據(jù)此,中信證券認(rèn)為,日本災(zāi)后重建過程中,從中國進(jìn)口的主要農(nóng)產(chǎn)品包括水產(chǎn)品、禽類、蔬菜等的進(jìn)口量可能會有所提高,相關(guān)產(chǎn)品的出口企業(yè)有可能會受益。
此外,從國內(nèi)基本面來看,供給偏緊,成本推動,豬肉、雞肉等肉類產(chǎn)品價格持續(xù)上漲。豬肉價格創(chuàng)2008年10月份以來的新高,雞肉價格大幅上漲,并創(chuàng)下歷史新高。
養(yǎng)殖,飼料板塊目前擁有公司基本面,產(chǎn)品價格上漲,以及日本地震對我國畜禽產(chǎn)品進(jìn)口需求增加等多重利好。其中,華英農(nóng)業(yè)(002321)等直接向日本出口產(chǎn)品的公司有望直接受益。中信證券維持行業(yè)強(qiáng)于大市的判斷,推薦養(yǎng)殖板塊中受益于豬肉、雞肉、鴨肉、雞苗、鴨苗價格上漲的益生股份(002458)(002458,收盤價34.40元)、圣農(nóng)發(fā)展(002299)(002299,收盤價18.40元)、華英農(nóng)業(yè)(002321,收盤價26.70元)、雛鷹農(nóng)牧(002477)(002477,收盤價54.27元)、正邦科技(002157)(002157,收盤價15.15元)等;推薦飼料板塊中的海大集團(tuán)(002311)(002311,收盤價27.86元)、大北農(nóng)(002385) (002385,收盤價36.17元)、新希望(000876) (000876,收盤價20.05元)、通威股份(600438)(600438,收盤價9.77元)、金新農(nóng)(002548)(002548,收盤價27.08元)。