歲末年初，又是到一年大盤點的時刻。產能過剩、新型城鎮(zhèn)化、投資兼并、國際化戰(zhàn)略是過去一年工程機械行業(yè)的主題詞。
我國城鎮(zhèn)化率從1993年的27.99%上升到2012年的52.27%，給工程機械行業(yè)帶來了旺盛的需求，是工程機械行業(yè)黃金10年的時代背景。雖然新一屆領導班子對新型城鎮(zhèn)化給予了無限厚望，但由投資拉動經濟轉為內需驅動已是大勢所趨，加之我國工程機械行業(yè)的保有量也已達到了一定規(guī)模，城鎮(zhèn)化率對行業(yè)銷量的邊際貢獻效應也在遞減，這一趨勢在2010年后就開始顯現。具體可參見下圖，從左至右分別是挖掘機、裝載機、汽車起重機和混凝土泵車的銷量走勢，可以明顯看出2010年是一個拐點。
圖表1：2003-2012年挖掘機、裝載機、汽車起重機和混凝土泵車保有量
2003-2012年挖掘機、裝載機、汽車起重機和混凝土泵車保有量
前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的《2013-2017年中國建筑工程機械制造行業(yè)產銷需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，在4萬億基建投資驅動下，2010年工程機械行業(yè)的相對估值也達到了頂峰。依據新上任領導班子的風格，未來類似4萬億的政策紅利應該難再有。2011年甬溫鐵路事故、日本核危機、高通脹、房地產泡沫，2012年整個宏觀經濟投資環(huán)境放緩，使得工程機械行業(yè)景氣度在2012年經歷了嚴重下滑，時間和幅度大大超過市場預期，整個市場哀鴻遍野都認為工程機械業(yè)進入了長久的隆冬。
工程機械行業(yè)的下游需求跌到低谷，產能嚴重過剩，從下圖可看出，在工程機械行業(yè)的產能利用率持續(xù)走低。社會保有量巨大、需求透支、經濟和基建投資放緩、信用銷售風險嚴重，連行業(yè)內的龍頭企業(yè)三一重工和中聯重科的矛盾也公開化、激烈化。
圖表2：2006-2013年我國工程機械行業(yè)業(yè)產能利用率同比變動趨勢(模擬測算)
2006-2013年我國工程機械行業(yè)業(yè)產能利用率同比變動趨勢(模擬測算)
在我國經濟結構轉型升級的時代背景下，依賴投資獲得高速增長的行業(yè)將難以維系，包括工程機械在內的投資驅動行業(yè)都面臨增長曲線的拐點。國內需求下滑，謀求海外發(fā)展成為不少企業(yè)的轉型思路。進行國際收購可以利用被收購方的產能、渠道、技術等，今年6月28日，濰柴動力收購世界首屈一指的工業(yè)用叉車制造商凱傲;7月1日，三一重工收購普茨邁斯特剩余10%股權，完成100%控股;9月10日，中聯重科完成對CIFA全資控股;10月31日，柳工機械收購位于波蘭Stalowa Wola市的ZZN傳動件廠。雖然選擇了直接收購可以避免自己建廠全部從頭開始，但是后續(xù)資源整合的困難也不小，更需要考驗企業(yè)的內力?？偟膩碚f，我國工程機械企業(yè)的國際化戰(zhàn)略并不輕松，文化差異、面對的地方保護主義，還有全球領先品牌的直接競爭都給我國工程機械企業(yè)帶來了巨大的壓力。
工程機械行業(yè)是較為明顯的經濟周期性行業(yè)，受外界宏觀環(huán)境影響較大。行業(yè)內產品系列的多元化是不少企業(yè)分散風險，解決單系列產品需求瓶頸和周期性波動影響的策略。如果固守單一系列產品研發(fā)銷售，企業(yè)營收受環(huán)境影響起伏不斷，將影響自己企業(yè)命運的權重過多交給宏觀環(huán)境是優(yōu)秀企業(yè)家難以接受的。今年6月18日，中聯重科董事長詹純新就透露，"中聯重科未來的發(fā)展，絕不只有工程機械這一個領域。""公司將進行多元化戰(zhàn)略轉型，從重點發(fā)展工程機械板塊，轉型為工程機械板塊、農業(yè)機械板塊、環(huán)衛(wèi)板塊、重卡板塊和金融板塊，五大板塊齊頭并進。"
從中長期來看，未來我國工程機械行業(yè)將由過去的"高速增長"轉變?yōu)?quot;穩(wěn)定增長"。全民分食的時代過去了，以后的發(fā)展才是真正考驗工程機械企業(yè)家的創(chuàng)新能力、應變力與趨勢前瞻能力。這不，三一重工連微信推廣營銷也開始嘗試了。
