研究報(bào)告指出，登海618今年在春玉米區(qū)打破高產(chǎn)紀(jì)錄，去年在夏玉米區(qū)打破早熟玉米紀(jì)錄，在兩大區(qū)域都表現(xiàn)突出，而這兩大區(qū)域玉米種植面積高達(dá)4.1億畝，占全國的80%。以登海618的產(chǎn)量表現(xiàn)，推廣潛力巨大。雖然目前僅通過山東審定，但公司已在積極開拓春玉米市場，未來有望借此打開容量巨大的東華北市場。
公司主力品種先玉335和登海605以及東北區(qū)的良玉系列已經(jīng)得到市場認(rèn)可，605去年推廣面積近800萬畝，已經(jīng)躋身全國前十品種，而今年預(yù)售情況非常好，招商證券認(rèn)為有望維持40%-50%的增速，推廣面積接近1200萬畝;先玉335本身已是全國第二大品種，去年推廣面積2200萬畝(黃淮海)，預(yù)計(jì)今年仍將穩(wěn)健增長，達(dá)到2400萬畝;登海618制種量接近300萬畝規(guī)模，對于第一年銷售的新品來說這是相當(dāng)樂觀的規(guī)劃，預(yù)計(jì)推廣面積200萬畝左右。
考慮到公司業(yè)績表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越行業(yè)，而且年底有業(yè)績及政策雙輪驅(qū)動，估值仍有提升空間，招商證券維持“強(qiáng)烈推薦-A”的投資評級。
