對于一個豬價分析師來說， 他的進步無非來自3點：第一點是積累的數(shù)據(jù)，第二點就是他自己真正掌握的推理模型，第三就是他能否及時獲取真實市場輿論和反饋。我認識十幾個專業(yè)的豬價分析師，有從上市企業(yè)股票漲跌分析豬價的，有從白條肉價格變化分析豬價的，有從供求關(guān)系分析豬價;有從仔豬價格和銷售來推測豬價的，有從能繁母豬變化來分析豬價的，還有從輿論分析豬價的。這些方法都算是模型。當你掌握模型越多，能把不同模型放到一起比較，來驗證一個結(jié)論。那你分析預(yù)測可靠性就越多。
以上3點是專業(yè)分析師與草根分析師的本質(zhì)區(qū)別，積累數(shù)據(jù)越多，掌握的推理模型越多，你對后市的研判可信度就越高。從這3個角度來說，我不可能成為專業(yè)分析師，頂多就是草根分析師。我在過去3年一直在總結(jié)規(guī)律，把特定時間，生豬市場發(fā)生的現(xiàn)象，歸納總結(jié)成規(guī)律。只要特定時間、條件吻合，那這種現(xiàn)象就會發(fā)生，從而對豬價產(chǎn)生影響，這是我分析預(yù)測豬價的基本原理。
比如南北倒掛是夏季斷檔期開始標志;而河南豬進京則是東北三省斷檔最嚴重的標志;7月學(xué)生放假，北京屠宰場普遍會下調(diào)屠宰量。這些現(xiàn)象只要在特定時間、特定背景下重復(fù)出現(xiàn)，那豬價變化也會呈現(xiàn)同樣的規(guī)律性。
今天我想說的是消費，前幾天看了風(fēng)陵渡關(guān)于消費的理解，我覺得很受啟發(fā)。我們看到豬源同比去年增加，這是毫無爭議的事實，但消費同比去年也明顯好轉(zhuǎn)，這是對夏季豬價尤其是下半年豬價的一大利好。
豬肉越便宜消費越多，且整體趨勢是增加的
從這張圖上，我們不難看出這個規(guī)律。我國豬肉人均消費一直是增加的，雖然2015年、2016年連續(xù)2年下降，但放大周期來看仍然是增加的。比如2016年與2011年對比，豬價同樣處于高位，但2016年豬肉人均消費量是高于2011年。我們再來看豬價高峰過去的第二年，比如2010年、2012年豬肉消費量同比前1年都是明顯增加。因此可以預(yù)見的2017年豬肉消費量將比2016年明顯增加，有望達到40公斤/年。
豬肉進口量多少關(guān)鍵在于價格差
再來看豬肉進口量數(shù)據(jù)，近幾年一直呈現(xiàn)增加趨勢，但我們再仔細看2014年豬肉進口量是環(huán)比下降的。尤其是2015年以來，豬肉進口更多是企業(yè)市場化行為。雖然政府對豬肉進口設(shè)置了重重關(guān)卡，但企業(yè)追逐的永遠是利益，只要國內(nèi)外差價足夠大，進口肉就會增加，而當國內(nèi)外差價縮小時，進口數(shù)量同樣會縮小。我可以打包票的告訴大家下半年豬肉進口量會繼續(xù)下降，且今年國慶期間豬價并不會受到進口肉的嚴重沖擊。
關(guān)于下半年的豬價，我并沒有那么悲觀，因為從消費端來看，消費同比去年是明顯好轉(zhuǎn)，且進口肉對國內(nèi)豬價的影響也是逐漸減弱。從供應(yīng)端來看，下半年出欄量同比今年上半將是逐步增加，但不至于出現(xiàn)過剩，原因在于這里：
1、后備母豬補欄節(jié)點：去年下半年，豬價一直處于下降態(tài)勢，這極大的消弱了中小豬場的補欄積極性，而據(jù)我們在線下走訪調(diào)查，中小豬場母豬存欄量增加在10%左右，且這種補欄存在集中度，也就是上半年增加的快，下半年增加的慢。而對今年生豬產(chǎn)能的影響也是如此，今年下半年生豬產(chǎn)能會繼續(xù)增加，但不會出現(xiàn)爆發(fā)式增加。
2、是否會出現(xiàn)集中出欄現(xiàn)象：對下半年豬價走勢判斷的第二點，就是判斷是否會出現(xiàn)集中出欄現(xiàn)象，還是出欄較為平穩(wěn)，今年5月的大跌更多是因為集中出欄造成，而6月快速反彈也說明了市場真實豬源情況和供求關(guān)系，此時生豬產(chǎn)能在恢復(fù)中，但還沒有達到平衡點。我們再來回顧去年豬市下跌最快的就是9--10月，也與集中出欄有很大關(guān)系。從今年上半年的補欄情況來看，9--10月份同樣存在風(fēng)險，但也會有不少養(yǎng)豬人會主動規(guī)避這段時間。而進入第四季度，生豬產(chǎn)能與消費將會同步增加，反而豬價并無太大風(fēng)險。子也打開了，望弟兄們引起重視，本周末氣溫將再次提高。
