項目團隊在庫車縣棉田調研。
5年來，從內蒙古自治區(qū)莫力達瓦達斡爾族自治旗的大豆地，到新疆阿克蘇的棉田，再到海南省白沙黎族自治縣的天然橡膠林，一個由一群80后組成的浙商期貨場外期權團隊奔波在祖國的大江南北。浙商團隊利用專業(yè)素質構建專業(yè)機制，借助“保險+期貨”工具探索價格險、收入險的最佳模式，幫助農民增產保收，助力貧困地區(qū)脫貧致富。
浙商團隊由獨立的對沖交易團隊、風控團隊、市場推廣團隊、協調支持團隊構成，核心成員都擁有國內外知名大學經濟、金融、計量、數學等專業(yè)碩士和博士學位，長期從事期貨、期權及衍生品市場研究分析，在衍生品市場方面具備極高的理論基礎和豐富的實戰(zhàn)經驗。2016年，“保險+期貨”開始被寫進中央一號文件，而他們在2015年就開展了“保險+期貨”場外試點。截至2018年，主導9個“保險+期貨”項目，承?，F貨11.4萬噸(同比增長315%)，覆蓋面積59.5萬畝(同比增長185%)，保險金額9億元(同比增長386%)。試點地區(qū)包括浙江、黑龍江、吉林、海南、新疆、內蒙古五省(區(qū))，涉及品種包括大豆、玉米、天然橡膠、棉花。共產生理賠款1206.9萬元，惠及產業(yè)企業(yè)6家，農戶9958人，其中建檔立卡貧困戶3221人。
這樣一支年輕的團隊，卻以精細精神和服務實體經濟的初心，敢闖、能試、善合作的精神，溝通行業(yè)和產業(yè)，帶來東部地區(qū)的發(fā)展經驗和實力，在最偏遠的農區(qū)創(chuàng)制著現代化經營的新鏈條。項目經理藍旻告訴記者，雖然每個試點項目都會遇到不同的問題，但是都通過建立溝通機制得到有效解決，“保險+期貨”既是惠農項目，更是金融服務行業(yè)的一個成長過程。
每一個作物每一個地區(qū)都要“量身定做”
2018年，浙商期貨連續(xù)第四年在黑龍江省嫩江縣開展大商所大豆價格保險試點，該項目是目前國內“保險+期貨”持續(xù)時間最長的試點。項目承?，F貨數量1.5萬噸，覆蓋種植面積12.5萬畝，最終實現理賠144.3萬元，為參保農戶成功實現風險管理。浙商期貨在項目設計過程中，從多方面出發(fā)保障參保農戶利益。與地方政府、農戶、保險公司、期貨公司四方之間成功建立了暢通的溝通渠道，有效應對了項目中的操作問題。項目安排了農業(yè)農村部專項資金及嫩江縣政府資金補貼保費68.4%，體現了政府資金的積極參與。特別是設計的美式擇價與亞式采價期權結構設計，兼顧了項目靈活性與賠付率。這個項目連續(xù)實施了四年，使當地農戶的風險管理意識大大增加，對農產品期貨的了解也逐步加深，2018年嫩江試點農戶的種植收益達到79.9元/畝。
運用金融工具服務“三農”、開展精準扶貧工作一直被中央政策文件提及，并不斷提出新的要求。每年各個交易所的試點方案出臺后，浙商期貨都積極參與申報，進行備案，他們選擇的項目地兼顧產業(yè)價值、精準扶貧、老少邊窮，實現了一個項目多個效益的創(chuàng)新。
他們去年聯合大地財險在國家級貧困縣內蒙古莫力達瓦達斡爾族自治旗開展了大商所大豆價格保險試點項目，從多方面總結并應用精準扶貧經驗。該項目為政府支持下的多家期貨公司共同推動，共計承保65.38萬畝，8.5萬噸，惠及莫旗15個鄉(xiāng)鎮(zhèn)的280個村，實現莫旗全域建檔立卡貧困戶(4433戶)全覆蓋，從點到面樹立了典型區(qū)域操作案例。項目設定了10元/噸的最低理賠額度，提高了農戶參與積極性。由于精準扶貧針對性強，建檔立卡貧困戶參與比例達到99.6%。在各方作用下，莫旗農戶最終實現種植利潤105.3元/畝。
在上海期貨交易所的支持下，浙商期貨去年在國家級貧困縣海南省白沙縣開展了天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧試點，實現理賠310.5萬元。在橡膠價格大幅下跌的大背景下，成功為2805位參保膠農規(guī)避了價格下跌風險。該項目進行了多項創(chuàng)新，設計了漲跌均賠的保險產品，試點保單自動包含實值、平值、虛值看跌期權和一個看漲期權，可應對多類行情情況。設計了擇時分批入場，共分三期保單，最終整體賠付率達到93.5%。今年，在上海期貨交易所的支持下，浙商期貨聯合多家期貨公司，將繼續(xù)創(chuàng)新金融模式，強化精準扶貧力度，實現白沙縣20000噸天然橡膠試點全覆蓋，力爭以期貨專業(yè)優(yōu)勢，打響期貨的產業(yè)服務品牌。
在“保險+期貨”項目下探索鏈條式創(chuàng)新
“三農”無小事，解決農業(yè)問題從來不是哪一個部門的責任，只有多方通力合作，各自發(fā)揮特長，全鏈條發(fā)力，才能推動產業(yè)進步。浙商團隊在項目中積極引入參與方，挖掘試點深度，促進產業(yè)鏈融合，這一特色使他們在試點中能走在前列。
2018年，浙商期貨與太保產險浙江分公司、浙江物產化工集團有限公司在吉林省洮南市王洪艷家庭農場開展了大商所“保險+期貨”玉米收入保險試點。試點承?，F貨量2萬噸，操作期限為6月15日至10月15日，實現理賠80萬元。試點進行了多項創(chuàng)新，通過提供保產、保供、保險、保價、保銷等“五保”全產業(yè)鏈風險管理服務，成功保障了參保農戶的利益。通過引入龍頭企業(yè)浙江物產化工集團，開展產業(yè)化標準化種植，試點地塊畝產同比增產8%。對接洮南元潤貿易公司開展基差收購，農戶較當地市場價格獲得額外銷售利潤20元/噸，種植利潤達到80.68元/畝。引入佳格科技衛(wèi)星遙感新技術監(jiān)測生長情況，動態(tài)提供生產建議，準確估產，推動試點監(jiān)管數據化。項目通過產業(yè)鏈上一系列企業(yè)的引入，提高了農業(yè)生產組織化、專業(yè)化、產業(yè)化，推動產業(yè)升級，增加了種糧收益。
“保險+期貨”模式源于各期貨交易所，探索政府補貼模式是“保險+期貨”試點的重要任務。近年來，各地各級政府都在積極探索農業(yè)目標價格補貼政策改革試點，浙商團隊也參與其中。經過前期推動，新疆維吾爾自治區(qū)人民政府在博州博樂市、喀什葉城縣、阿克蘇柯坪縣進行了棉花“價格保險+期貨”試點，試點棉田近90萬畝，皮棉產量10萬噸。對此，浙商團隊設計了場外期權對沖方案，聯合保險公司成功獲得3萬噸棉花保險份額，占自治區(qū)試點總量的30%，在新疆探索市場化手段完善農業(yè)補貼政策上發(fā)揮了重要作用。
同時，浙商團隊也積極探索“保險+期貨”的商業(yè)化道路。2018年，浙商團隊協助開發(fā)了豬料成本指數價格保險，承保生豬3.6萬頭，這是國內豬料成本指數價格保險的第一單，也是國內商品指數在商業(yè)項目上的重要應用，填補了我國商品指數保險的空白，為未來商業(yè)模式的發(fā)展指明了方向。
回眸浙商期貨開展“保險+期貨”的試點歷程，獲得的獎項不少，收獲的成長經驗更多。藍旻說，“保險+期貨”模式下的保險試點，可以有效整合金融市場各種資源，將期貨行業(yè)和保險行業(yè)有機結合起來，形成大金融服務于實體經濟的態(tài)勢，實現各市場主任的多贏。下一步，還有許多發(fā)展的痛點需要在新試點業(yè)務中去突破，相信隨著試點的深入，更多的創(chuàng)新會找到更好的路徑，中國農業(yè)的未來也會越來越明亮。
