發(fā)現(xiàn)價(jià)格為產(chǎn)業(yè)主體決策提供依據(jù)
價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)的核心功能。蘋果期貨上市后，影響蘋果價(jià)格的信息通過交易行為充分反映在期貨價(jià)格上，及時(shí)有效地體現(xiàn)了現(xiàn)貨市場(chǎng)變化，提升了蘋果價(jià)格的發(fā)現(xiàn)效率和透明度，為產(chǎn)業(yè)主體決策提供了依據(jù)。
在以往的蘋果收購(gòu)季，由于市場(chǎng)透明度不高，收購(gòu)價(jià)格往往是在貿(mào)易商和果農(nóng)博弈中逐步形成的，及時(shí)性和準(zhǔn)確性不足。2018年蘋果期貨價(jià)格發(fā)揮指導(dǎo)作用，各地蘋果收購(gòu)價(jià)基本在開秤時(shí)就一步到位。陜西、山東等地部分龍頭企業(yè)在辦公場(chǎng)所設(shè)置電子屏，實(shí)時(shí)播報(bào)蘋果期貨價(jià)格。陜西省延長(zhǎng)縣安溝鄉(xiāng)王良溝村果農(nóng)史功福說，通過蘋果期貨判斷果價(jià)上漲可能性大，主動(dòng)跟果商議價(jià)，他家蘋果比2017年多賣了1.6萬元。
蘋果期貨為現(xiàn)貨企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，一些企業(yè)主動(dòng)利用蘋果期貨進(jìn)行套期保值，管理風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。目前，參與蘋果期貨的產(chǎn)業(yè)客戶已達(dá)到626家，陜西、山東的國(guó)內(nèi)前十大果品龍頭企業(yè)大都已開始參與蘋果期貨。山東煙臺(tái)市棲霞桃村某貿(mào)易企業(yè)于2018年6月14日以10600元/噸左右的價(jià)格在1807合約上賣出蘋果100手，后期期貨價(jià)格受現(xiàn)貨價(jià)格影響持續(xù)走低，于6月27日買入平倉(cāng)，同時(shí)賣出現(xiàn)貨，贏利160萬元，彌補(bǔ)了銷售現(xiàn)貨的損失。
鄭商所數(shù)據(jù)顯示，蘋果期貨自2018年5月首月交割320噸以來，現(xiàn)貨企業(yè)參與度不斷提高，交割量逐步放大，累計(jì)達(dá)到5720噸。目前，蘋果期貨交割服務(wù)機(jī)構(gòu)達(dá)到23家，基本覆蓋我國(guó)蘋果主要產(chǎn)區(qū)。
引導(dǎo)對(duì)標(biāo)為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)添動(dòng)力
陜西華圣企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司去年組建了專門的期貨團(tuán)隊(duì)，完成了7月份400噸的倉(cāng)單交割。公司執(zhí)行總經(jīng)理彭小強(qiáng)認(rèn)為，蘋果期貨不僅為公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、開拓中端市場(chǎng)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，還為推行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)起到了引導(dǎo)作用。
長(zhǎng)期以來，我國(guó)蘋果產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，已經(jīng)頒布10年的蘋果相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)在現(xiàn)貨市場(chǎng)執(zhí)行不佳。蘋果期貨上市后，期貨標(biāo)準(zhǔn)以國(guó)標(biāo)為基礎(chǔ)，有利于國(guó)標(biāo)的宣傳推廣。同時(shí)，通過執(zhí)行交割標(biāo)準(zhǔn)，引入標(biāo)準(zhǔn)化分級(jí)理念，促進(jìn)蘋果產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。2018年收購(gòu)季，部分企業(yè)已開始采用蘋果期貨的標(biāo)準(zhǔn)化分級(jí)來指導(dǎo)企業(yè)的收購(gòu)銷售。10月份，山東泉源農(nóng)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司依據(jù)期貨標(biāo)準(zhǔn)收購(gòu)1萬噸蘋果，占入庫(kù)量的30%。該公司總經(jīng)理姜曄介紹，按照蘋果期貨的標(biāo)準(zhǔn)收儲(chǔ)更為規(guī)范，銷售價(jià)格較未分級(jí)的蘋果價(jià)格提高15%以上。
蘋果期貨的運(yùn)行倒逼一些企業(yè)和果農(nóng)在種植、采后處理等環(huán)節(jié)更注重標(biāo)準(zhǔn)化和精細(xì)化。在河南省三門峽市，當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)二仙坡果業(yè)采用“期貨+訂單”模式，利用期貨標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)果農(nóng)種植管理、采后分選。該公司總經(jīng)理趙躍文說，2018年6月蘋果未成熟時(shí)公司就與部分商貿(mào)公司以符合交割標(biāo)準(zhǔn)蘋果為標(biāo)的簽訂訂單，選取100個(gè)村，與6000戶果農(nóng)合作，統(tǒng)一技術(shù)指導(dǎo)、配方施肥、病蟲害防治等，提升蘋果質(zhì)量。
蘋果期貨也在引導(dǎo)著產(chǎn)業(yè)主體探索融合發(fā)展，做大做強(qiáng)蘋果產(chǎn)業(yè)。陜西華圣計(jì)劃在西安建設(shè)中國(guó)蘋果(華圣)期現(xiàn)貨交割交易中心，打造中國(guó)的蘋果期貨小鎮(zhèn)，以點(diǎn)帶面，推動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
金融支農(nóng)為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)探新路
隨著蘋果期貨的推廣，其平臺(tái)功能日漸凸顯，通過與保險(xiǎn)、銀行等機(jī)構(gòu)的合作，不斷拓寬金融支農(nóng)、惠農(nóng)的路徑。
試點(diǎn)蘋果“保險(xiǎn)+期貨”，提供“宜農(nóng)”的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。2018年，鄭商所出資約1000萬元，支持10家期貨公司開展了10個(gè)蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目試點(diǎn)，涉及農(nóng)戶5511戶，承保蘋果現(xiàn)貨2.7萬噸。
2018年12月中旬，由國(guó)投安信期貨實(shí)施的甘肅寧縣、合水蘋果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目率先理賠，兩縣共有331戶果農(nóng)獲得150萬元賠付，其中包括213戶建檔立卡貧困戶。合水縣紅土地農(nóng)民種養(yǎng)合作社負(fù)責(zé)人徐定華說，這筆賠付不僅給因春季凍災(zāi)減產(chǎn)減收的果農(nóng)提供了收益保障，而且加強(qiáng)了貧困地區(qū)果業(yè)與外部市場(chǎng)的聯(lián)系，使果農(nóng)真正認(rèn)識(shí)到改良品種、加強(qiáng)種植管理、培育品牌的重要性，這對(duì)當(dāng)?shù)毓麡I(yè)長(zhǎng)久發(fā)展至關(guān)重要。
在鄭商所蘋果“保險(xiǎn)+期貨”的啟發(fā)帶動(dòng)下，一些地方政府部門和金融機(jī)構(gòu)也加入蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。陜西延長(zhǎng)縣政府支持工商銀行聯(lián)合光大期貨、東證期貨等6家期貨公司以蘋果為試點(diǎn)，創(chuàng)新性地推出“銀行+保險(xiǎn)+期貨”模式。工商銀行還計(jì)劃為參與項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體提供后續(xù)融資支持和金融服務(wù)。
探索倉(cāng)單融資，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展引入資本“活水”。陜西果業(yè)局副局長(zhǎng)范海龍介紹，2018年來，赴白水、洛川、延長(zhǎng)等蘋果主產(chǎn)縣實(shí)地調(diào)研、宣介座談、洽談合作的機(jī)構(gòu)絡(luò)繹不絕。特別是針對(duì)蘋果貿(mào)易企業(yè)“集中收購(gòu)，全年銷售，鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點(diǎn)，中信中證資本、國(guó)元投資等投資機(jī)構(gòu)通過開展倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)解決收果季融資難、融資貴的問題。
陜西白水縣盛隆果業(yè)有限公司借助蘋果期貨倉(cāng)單融資2000萬元資金，收購(gòu)量也從4000噸增加到8000噸。公司總經(jīng)理侯保智認(rèn)為，倉(cāng)單融資相較銀行貸款，融資成本低、流程更簡(jiǎn)便，還可以有效利用庫(kù)內(nèi)蘋果，有利于降低庫(kù)存成本。
為更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將著力做好五方面工作：一是聯(lián)合相關(guān)主產(chǎn)地政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等有針對(duì)性地開展市場(chǎng)培育;二是加強(qiáng)期現(xiàn)貨知識(shí)普及;三是廣泛開展分析師培訓(xùn)、視頻講座等，做好投資者教育;四是持續(xù)做好蘋果期貨合約規(guī)則的修訂完善;五是做精做實(shí)蘋果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，提高地方政府參與度。
