雖大豆價格已經(jīng)開始上漲，但目前價格與玉米相比仍無競爭優(yōu)勢，目前東北地區(qū)農(nóng)戶的種植初步預(yù)期已經(jīng)基本確定，大豆種植面積大幅下降已經(jīng)是意料之中，以中國大豆網(wǎng)的初步統(tǒng)計來看，2015年全國大豆種植面積或?qū)⑾陆?281萬畝，產(chǎn)量或?qū)⑾陆?32萬噸，新季大豆供應(yīng)必將緊張，未來國產(chǎn)豆價格或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅上漲。
國產(chǎn)豆價格回升V字形反轉(zhuǎn)已經(jīng)成
自4月初開始，東北地區(qū)大豆價格出現(xiàn)較大幅的上漲，其中內(nèi)蒙以及黑龍江的齊齊哈爾、黑河等地漲幅已經(jīng)達(dá)到200元/噸。
進(jìn)入4月份以后，臨近春播，豆農(nóng)忙于購買種子、化肥等生產(chǎn)資料，為下一年度春耕做準(zhǔn)備，且至目前為止未出貨的農(nóng)戶大部分都已經(jīng)無出貨意愿，導(dǎo)致需求主體收購困難局面凸顯。
另一方面，由于自去年新豆上市之后，豆價一直呈現(xiàn)下行趨勢，貿(mào)易商以及加工企業(yè)的庫存數(shù)量都非常少，4月份貿(mào)易商以及加工企業(yè)也已經(jīng)開始入市收購，從而導(dǎo)致近期豆價反轉(zhuǎn)。
但從今年整體國內(nèi)外大豆市場環(huán)境分析，中短期價格的上漲空間可能有限，受國際大豆價格持續(xù)走低影響，今年國內(nèi)整個豆類市場行情低迷，大豆壓榨產(chǎn)出的下游產(chǎn)品價格不斷下跌，東北壓榨企業(yè)因加工虧損難以生存。國內(nèi)進(jìn)口量連年增長對于國產(chǎn)大豆的沖擊作用增強，在全球大豆供給充裕的大環(huán)境下，國產(chǎn)大豆市場很難形成突破性上漲行情。
在東北農(nóng)戶春播之后，市場可能會再次呈現(xiàn)一波賣糧小高峰期。因為5月上旬東北春播結(jié)束，后期市場將消化高庫存大豆，部分豆農(nóng)表示春耕后將逐步出售余糧。6月份以后隨著氣溫升高大豆的保管難度進(jìn)一步增加，雖然今年糧食質(zhì)量尚佳，但農(nóng)戶若儲存不當(dāng)也同樣增加大豆后期赤變的風(fēng)險。因此豆農(nóng)在此期間大量拋售，可能導(dǎo)致價格出現(xiàn)小幅波動。但可以預(yù)見的是即便價格出現(xiàn)下跌也難以突破3月初的低點，而在6月中下旬之后，供給緊張的格局將更為明顯，市場長期看漲格局不變。
值得注意的是，由于市場已經(jīng)有傳言國家在于5月份開啟臨時儲備大豆的拍賣，這將對市場形成一定的壓制，后市豆價或難突破去年的4800元/噸的高點。
4月20日左右，黑龍江部分地區(qū)已經(jīng)陸續(xù)開始春播，目前黑龍江地區(qū)玉米的播種進(jìn)度已經(jīng)超過70%，而大豆的種植進(jìn)度目前只有12%左右，明顯低于去年同期水平。雖然目前東北春播尚未完全結(jié)束，但據(jù)初步的種植意向今年東北大豆種植面積將繼續(xù)大幅下降。
一方面是由于今年大豆直補價格只有60.05元/畝，這遠(yuǎn)低于農(nóng)戶對直補款項的預(yù)期，并且明年大豆的指導(dǎo)價格仍舊為4800元/噸，這也低于農(nóng)戶對明年直補價格的預(yù)期值，對農(nóng)戶大豆的種植積極性有著較大的打擊。
另一方面也是由于去年東北玉米豐收，且價格一直偏高，因此玉米的收益遠(yuǎn)高于大豆的收益。
因此今年除部分地區(qū)輪作以及無法種植玉米的地區(qū)外，大部分農(nóng)戶都不愿繼續(xù)種植大豆。據(jù)中國大豆網(wǎng)的初步調(diào)查顯示黑龍江地區(qū)大豆種植面積將減少832.6萬畝，減幅為26.2%，而去年大豆的單產(chǎn)達(dá)到歷年之最，以正常年份的單產(chǎn)來計算，黑龍江的大豆減產(chǎn)數(shù)量將達(dá)到171.5萬噸，減幅達(dá)35.5%;全國大豆面積將減少1280.8萬畝，減幅為13.4%，產(chǎn)量將減少207.4萬噸，減幅為16.7%。
未來大豆緊缺期末結(jié)轉(zhuǎn)庫存不斷下降
由于大豆種植面積的逐年降低，目前國產(chǎn)大豆一直處于去庫存的狀態(tài)，2014/2015年度國產(chǎn)豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存將繼續(xù)下降至791萬噸，而這其中包括正式儲備庫存180萬噸，而目前臨時儲備尚有577萬噸。而油廠、加工企業(yè)以及流通庫存總計一般不會少于100萬噸。也就是說今年臨儲仍需拍賣進(jìn)行拍賣，才能夠滿足2014/2015年度的市場需求。
而若以今年大豆產(chǎn)量減幅來看，2015/2016年度市場供應(yīng)將更為緊張，市場期末庫存只余507萬噸，這也就是說除去正式儲備的180萬噸以及流通庫存的100萬噸，臨儲庫存只余227萬噸，也就是說臨儲需要在2016年拍賣284萬噸大豆來滿足市場需求，剩余的227萬噸臨儲大豆中還有145萬噸位移庫至關(guān)內(nèi)的大豆。
并且2016年拍賣的大豆應(yīng)為2012年以后收購的大豆，按照以往拍賣的經(jīng)驗來看，拍賣底價為當(dāng)年的收購價格加上50元/噸的拍賣成本，這也就說16年以后大豆的起拍價格很可能是4650元/噸，這一底價大豆運抵貿(mào)易商手中之后價格將在4850元/噸以上，由此可見，未來國產(chǎn)豆將走上漫長上漲之路。
春播結(jié)束之后，市場上將出現(xiàn)一次售糧高峰，此時將是本年度最后一次大豆的補庫時間點，此后，國產(chǎn)大豆將進(jìn)入一個漫長的上漲周期，因此建議大部分貿(mào)易商都應(yīng)保持將高的庫存，而農(nóng)戶或可留至7~8月份青黃不接期再行出貨。
由于現(xiàn)貨價格已經(jīng)進(jìn)入上漲期，且種植面積大幅下降，a1509以及a1601長期有著極好的上漲機(jī)會，不過目前盤面價格升水現(xiàn)貨價格，連盤豆一進(jìn)入盤整期，并且本月拍賣政策也限制了近月期價大漲，預(yù)期a1509在4550~4600之間存在壓力，而遠(yuǎn)月價格則存在很大的上漲空間，若遠(yuǎn)月回調(diào)則應(yīng)及時加多，并可長期持有。
2015年全國大豆種植面積或?qū)⑾陆?281萬畝，產(chǎn)量或?qū)⑾陆?32萬噸，新季大豆供應(yīng)必將緊張，未來國產(chǎn)豆價格或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅上漲。
