張常春/制圖
證券時(shí)報(bào)記者 李東亮
監(jiān)管層公布《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》已近3年，但重拳治理的證券投資咨詢公司違規(guī)亂象——誘導(dǎo)性宣傳、個(gè)人賬戶收費(fèi)、不公平對(duì)待客戶、無證展業(yè)四大亂象仍屢禁不止。值得關(guān)注的是，微博、微信等自媒體平臺(tái)日漸成為部分公司新的違規(guī)工具。
夸張、誘導(dǎo)性宣傳
近期，已提前布局某某股票、擬與私募機(jī)構(gòu)合作拉抬股價(jià)、公司坐莊的某某股票下午將拉漲停、保證每月實(shí)現(xiàn)一定收益等信息不時(shí)出現(xiàn)在官方網(wǎng)站、投資者手機(jī)信息中。近年來，這些違規(guī)公司還另辟新戰(zhàn)場(chǎng)——微博和微信平臺(tái)。
以銷售薦股軟件為主的證券投資咨詢公司也不甘示弱，紛紛在各種網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上打出“國(guó)內(nèi)頂尖操盤手、基金經(jīng)理鼎力推薦”、“讓您一夜之間成為股市中的投資專家，享受駕馭財(cái)富的感覺”等夸張標(biāo)語。
事實(shí)上，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》早已作出明確規(guī)定，禁止對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)及誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。
針對(duì)這一亂象，不少證監(jiān)局已有所行動(dòng)。證券時(shí)報(bào)記者獲悉，廈門證監(jiān)局和深圳證監(jiān)局上半年分別對(duì)廈門金相投資咨詢有限公司和深圳市智多盈投資顧問有限公司采取了責(zé)令整改的措施。
個(gè)人賬戶收費(fèi)貓膩多
證券投資咨詢公司通過個(gè)人賬戶收費(fèi)一直是行業(yè)潛規(guī)則，在監(jiān)管層重拳治理后，這種現(xiàn)象仍大量存在。
記者獲悉，因以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用，江蘇天鼎投資咨詢有限公司、廈門金相投資咨詢有限公司、深圳市智多盈投資顧問有限公司，分別遭當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局責(zé)令改正或出具警示函。
調(diào)查顯示，江蘇天鼎投資咨詢有限公司先后通過文某等個(gè)人賬戶，向客戶張某東、張某妹收取證券投資顧問費(fèi)24萬元。廈門金相投資咨詢有限公司通過員工李娜的3個(gè)個(gè)人銀行賬戶累計(jì)收取投資顧問費(fèi)294萬元。
深圳一位不愿具名的證券投資咨詢公司總經(jīng)理告訴記者，證券咨詢行業(yè)之所以做出這種舉動(dòng)，一方面是因?yàn)橥ㄟ^個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)賬可以偷稅漏稅，另一方面是因?yàn)楹芏喙善蓖扑]見不得光，如通過推薦內(nèi)幕信息達(dá)成的合作。因此，這方面的規(guī)范需進(jìn)一步推進(jìn)。
事實(shí)上，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》已明確禁止證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用。
不公平對(duì)待客戶
證券投資咨詢業(yè)一直存在不公平對(duì)待客戶的現(xiàn)象，如今變換的花樣更加迷人眼。
“咨詢公司員工給你打電話說將拉升某股票，以前只是利用這種營(yíng)銷方式拓展客戶，現(xiàn)在有了更深層次的目的。”上海一家證券投資咨詢相關(guān)人士說，不少咨詢公司在核心客戶建倉(cāng)后海量打電話，只是希望有人能替他們的核心客戶抬轎。
記者調(diào)查顯示，一些咨詢公司不僅為了核心客戶利益而損害陌生人的利益，非核心客戶有時(shí)也不得不成為犧牲品。這主要體現(xiàn)在研究報(bào)告和資訊傳遞的順序和完整度，比如將獲得的一些研報(bào)和資訊優(yōu)先提供給核心客戶，隨后向非核心客戶發(fā)送，最后再利用微博和微信等平臺(tái)向大眾傳播。
但這種商業(yè)規(guī)則顯然并不合法。《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。
此外，廈門證監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)了一個(gè)另類案例——對(duì)部分同樣接受高級(jí)服務(wù)的客戶收費(fèi)差距巨大，有的收取8000元，有的收取80000元。前述行徑已被廈門證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施。
無證展業(yè)
以往只通過自有渠道展業(yè)的證券投資咨詢公司，如今有了券商這個(gè)合作伙伴。記者調(diào)查顯示，目前已有眾多券商和不具有展業(yè)資格的咨詢機(jī)構(gòu)合作，這些機(jī)構(gòu)一般有資訊優(yōu)勢(shì)，而這正是專業(yè)有余而資訊不足的券商所缺乏的。
此外，公司有展業(yè)資格，而員工無展業(yè)資格的現(xiàn)象也大量存在。如深圳證監(jiān)局檢查深圳市智多盈投資顧問有限公司時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司對(duì)客戶服務(wù)人員服務(wù)過程缺乏實(shí)質(zhì)性監(jiān)控，存在無證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的客服人員進(jìn)行證券投資咨詢服務(wù)的情況。
記者調(diào)查顯示，深圳市智多盈投資顧問有限公司員工無證上崗并非個(gè)案。上述上海咨詢公司相關(guān)人士稱，有些證券咨詢公司存在無證上崗的現(xiàn)象，源于這個(gè)行業(yè)普遍施行大海撈針的營(yíng)銷策略，面對(duì)的潛在客戶量大，而員工人數(shù)相對(duì)較少，有時(shí)營(yíng)銷人員也兼任投顧的工作。
事實(shí)上，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》也已明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。業(yè)界稱，越來越多的地方證監(jiān)局已開始對(duì)證券咨詢公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并動(dòng)用了非行政處罰性的出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施，未來這一亂象將得以改善。
